В последние годы рынок рассрочек в России стремительно растет. Удобные программы «покупай сейчас, плати потом» (BNPL) становятся все более популярными среди потребителей, что стимулирует экономическую активность. Однако уже в следующем году BNPL может начать оказывать заметное влияние на инфляционные процессы и ЦБ может потребоваться начать регулировать эти программы. Разберем текущую ситуацию, прогнозы и возможные меры государства для контроля.
Текущая ситуация
На конец 2023 года объем рынка BNPL в России оценивается примерно в 180 млрд рублей, что составляет около 1,2% от общего объема электронной коммерции. Это значительный рост по сравнению с 2022 годом, когда объем BNPL составлял около 42,4 млрд рублей.
Популярность таких программ обусловлена их простотой: рассрочка под 0% позволяет потребителям распределять стоимость товаров на несколько месяцев без дополнительной переплаты. Это стимулирует спрос, особенно на дорогостоящие товары, такие как электроника и бытовая техника.
Прогноз программ рассрочки на 2025–2026 годы
Если темпы роста сохранятся (50–60% в год), к 2025 году объем BNPL в России может достичь 450–500 млрд рублей, а к 2026 году — 700–800 млрд рублей, что составит около 3–4% от объема электронной коммерции и потребительских кредитов. В развитых странах, например, в США или Австралии, рынок BNPL занимает 5–6% от электронной коммерции и Россия движется в том же направлении. Этот уровень уже считается критическим, поскольку такая доля может начать существенно влиять на инфляцию.
Влияние программ рассрочки на инфляцию
Программы рассрочки делают дорогие товары доступными для широкой аудитории, что увеличивает спрос. При этом производственные мощности ограничены, особенно в импортозависимых секторах, таких как электроника. Повышенный спрос приводит к росту цен.
Рассрочка фактически работает как кредит: банки или финансовые организации предоставляют деньги продавцам сразу, а покупатель возвращает их частями. Это увеличивает объем денег в обороте, что подталкивает инфляцию вверх.
Доступность товаров через рассрочку создает иллюзию легкой покупательной способности. Это может привести к ускорению покупок, подстегивая общий рост цен.
Государственное регулирование программ рассрочки
Чтобы снизить влияние рассрочек на инфляцию, государство может предпринять ряд шагов. Среди них. Введение обязательной регистрации всех BNPL-программ в качестве финансовых продуктов.
Обязательное раскрытие полной стоимости рассрочки, включая скрытые комиссии.
Установление лимитов на сумму покупок через рассрочку. Во-вторых, запрет на использование скрытого субсидирования, когда продавцы компенсируют банкам проценты за рассрочку, увеличивая базовые цены товаров. Ограничение доли таких программ в структуре продаж маркетплейсов. В третьих, требование к банкам и финансовым организациям, работающим с рассрочкой, формировать дополнительные резервы на случай дефолтов потребителей. В четвертых, установление лимитов на объем BNPL-программ, чтобы сократить приток денег в экономику через такие схемы. В пятых, создание информационных кампаний, объясняющих риски избыточного использования рассрочек. Разработка образовательных программ для повышения осведомленности потребителей о последствиях BNPL.
Что это значит для потребителей и экономики?
Если меры регулирования будут введены вовремя, рынок BNPL сохранит свою устойчивость, не становясь источником инфляционного давления. Это позволит потребителям продолжать использовать рассрочку, не подвергая экономику дополнительным рискам.
Однако при отсутствии контроля программы рассрочки могут стать одним из факторов, подстегивающих инфляцию. В таком случае это приведет к удорожанию товаров и услуг, что сведет на нет преимущества, которые рассрочка предлагает сегодня.
Таким образом программы рассрочки — мощный инструмент для стимулирования потребления, но их неконтролируемый рост может спровоцировать инфляцию к 2025–2026 годам. Своевременные меры со стороны государства помогут избежать негативных последствий и обеспечить устойчивое развитие рынка.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе всех новостей и событий Рунета.