Одной из главных весенних сделок на рынке СНГ стала покупка Facebook белорусского стартапа MSQRD. Многие начали гадать, за сколько была куплена компания, что хотел сказать этой покупкой Марк Цукерберг и куда будет интегрировано приложение.
На прошлой неделе Владимир Шрейдер опубликовал текст о Snapchat, в котором сообщил, что Facebook купил MSQRD за 5 миллионов долларов. Текст вызвал бурю негодования со стороны основателей MSQRD и их инвестора Николая Давыдова, который вёл сделку. Спекуляции на тему цены MSQRD будут продолжать до выхода квартального отчета Facebook, но вряд ли такой проект мог стоить $5 млн. Почему? Сейчас расскажем.
Facebook нужно молодое поколение
Несколько лет назад аналитики отметили, что сегмент молодых пользователей растет медленнее, чем остальная социальная сеть.
Представители поколения Digital Natives, родившиеся в начале 2000-х, выбирали для общения и самовыражения другие сервисы. Facebook изначально был очень текстовым и не нацеленным на быстрый просмотр данных в ленте, мгновенная коммуникация велась только в виде переписки. Но в определенный момент в руководстве соцсети поняли, что могут упустить тренд, и предприняли определённые шаги по возвращению аудитории в Facebook.
Стриминг, обмен стикерами и видео, быстрые сообщения в обход ленты новостей. Широкополосный доступ принес с собой поголовную визуализацию контента и возможность мгновенной связи между пользователями. Появились мессенджеры, которые быстро решали пользовательские задачи — связаться с брендом, отправить запрос в техподдержку, быстро совершить покупку онлайн.
В самой Facebook посчитали, что сращивание двух крупных аудиторий поможет усилить вовлечение пользователей и увеличить аудиторию обоих сервисов.
В апреле 2014 Facebook начал активно развивать мессенджер как отдельную платформу для общения, на которой будут внедряться зачатки искусственного интеллекта — чат-боты (проект Facebook Bot Store).
Навстречу визуализации
Другой крупной покупкой Facebook стал Instagram. Приложение было куплено Facebook за миллиард долларов в 2012 году (300 миллионов — денежными средствами, остальное — 23 миллионов акций компании).
Некоторые эксперты считали, что Цукерберг сильно переплатил за Instagram. Активно обсуждалась версия, согласно которой в руководстве корпорации испугались конкуренции со стороны сервиса, уводившего молодую аудиторию.
Впрочем, не все были согласны с такой версией. Например, автор книги The Facebook Effect Дэвид Килпатрик в интервью Bloomberg заявил, что считает поглощение Instagram логичным для Facebook шагом по целому ряду причин, и прежде всего потому, что «фотографии — один из ключевых типов контента для социальной сети. Ежедневно пользователи Facebook загружают 250 миллионов фотографий, для многих из них это — главная форма активности на сайте. Цукерберг не мог допустить, чтобы какой-то другой сервис стал главной платформой для обмена снимками».
С того момента Facebook активно двигается к визуализации. По данным Simplebusiness, c 2012 года Facebook массово скупал сервисы, рассчитанные на мобайл-транзакции, дизайн, аналитику, мессенджинг и мобильный бэкэнд.
Наряду с «мобилизацией» компании и развитием новых мобильных сервисов и инструментов, в Facebook началось активное развитие визуального направления, в том числе прямых видеотрансляций.
Внутри эфира
В августе прошлого года состоялся первичный запуск Facebook Live, благодаря которому появилась возможность осуществлять онлайн-трансляции со страницы пользователя. Для пользователей стриминг в Facebook стал дополнительным каналом самовыражения и обмена сообщениями, наряду с мессенджером, звонками и лентой новостей. В начале июня был организован первый стрим из космоса.
Появление Facebook Live — явная попытка поймать молодую аудиторию, которая тратит множество часов на просмотр трансляций. В стриминговом сервисе Twich, сфокусированном на трансляциях прохождения видеоигр и киберспортивных событий, в 2015 году было зарегистрировано полтора миллионов стримеров, за игрой которых ежемесячно следили 100 миллионов посетителей. Годом ранее Twich был приобретен Amazon за $970 млн.
Аудитория LiveStream, который не ограничивает пользователей тематически, насчитывает около 40 миллионов пользователей и постоянно растет. Для организации трансляций мероприятий сервис LiveStream используют The New York Times, Spotify, BBC, Associated Press, Tesla, Европейское космическое агентство и многие другие компании и организации.
Интерфейс Facebook Live очень напоминает Periscope (владелец — Twitter Inc). Однако у Live есть огромное преимущество — аудитория в Facebook уже есть, её не надо перенаправлять из другого канала или сервиса, как это делает Periscope (в 2015 году сервисом пользовались 10 миллионов человек).
Переход на визуальный обмен информацией ведет за собой расширение инструментов, «редактирующих» картинку в прямом эфире. Отсюда и востребованность технологий виртуальной, смешанной и дополненной реальности, заложенная в 10-летней дорожной карте Facebook.
Facebook нужно молодое поколение. Его представители любят игры, видео и не стесняются камеры в своей жизни. Как сюда вписывается MSQRD?
Что такого в face tracking
Сами основатели после сделки говорили, что, на самом деле, сам продукт — приложение, с помощью которого можно накладывать маски на лицо в режиме реального времени, — повторить не сложно.
Однако в его основе лежит технология face tracking, которой разработчики занимались в течение нескольких лет.
В одном из последних интервью Сергей Гончар прямо заявил: «MSQRD — это в первую очередь шоукейс нашей технологии фейс-трекинга и эффектов».
По мнению основателей, главное достижение MSQRD состоит в том, что они адаптировали технологию face tracking для мобильных устройств. Все больше публичных компаний подчёркивает, что видеотрафик быстро растет, а стриминговые сервисы становятся все более популярными.
Евгений Затепякин в том же интервью упомянул важный тренд: чтобы людям было интересно смотреть видео, его нужно приукрасить. В видеостриминге нет ничего, что помогало бы подчеркнуть эмоции, как смайлы и стикеры в текстовых чатах. Основатели сервиса поняли, что технологии могут привнести в видео-общение новые эмоции.
Технология face tracking подстраивает все эффекты под движения — под повороты головы, мимику, гримасы. Это дает дополнительную степень свободы: можно не просто записывать ролики, а играть роль, вкладывать в видео какую-то историю.
Раньше онлайн-трансляции были доступны только ТВ-каналам. Любой прямой эфир требовал серьезной многочасовой подготовки и режиссуры. Теперь любой пользователь без серьезных технических навыков может вести стримы. Но здесь возникает необходимость прост-продакшна видео уже внутри самой трансляции, и такие сервисы, как MSQRD, отлично справляются с задачей.
Но покупка сервиса подтверждает не только тренд «редактирования» видео в прямом эфире. Саму технологию face tracking можно применять во множестве продуктов. Некоторые эксперты сравнивают её с теми технологиями, что были использованы при съемках фильма «Аватар».
Лучше, чем Looksery
Когда появилась информация о покупке MSQRD, многие стали сравнивать её со сделкой Looksery, которую Snapchat приобрел в сентябре 2015 года.
Looksery — проект, использующий ту же технологию фейс-трекинга, был куплен Snapchat за 150 миллионов долларов. Компания изначально собрала 46 тысяч на Kickstarter, а уже с марта 2015 года начала лицензировать свою разработку косметическим центрами и колл-центрам, зарабатывая миллион долларов в месяц
Само приложение Looksery не обновлялось с апреля 2015, а в сентябре того же года исчезло из App Store.
На момент покупки Looksery установили 3 миллиона пользователей, следовательно, Snapchat мог выплатить за каждого пользователя около $50. Это намного больше стоимости одного пользователя Instagram ($30) и WhatsApp ($42), за который заплатил Facebook при их покупке.
Основатели MSQRD утверждают, что их технология лучше, чем у Looksery. Оценивать разработку мы не берёмся, но отметим вот что: в 2015 году AR/VR-стартапы по всему миру, по данным Goldman Sachs, привлекли порядка $658 миллионов.
Digi Capital прогнозирует рост рынка VR/AR устройств до 150 миллиардов долларов к 2020 году. Facebook в 2014 году поглотил Oculus LCC, в 2016 выпустивший Oculus Rift — первое B2C-решение виртуальных очков для видеоигр.
За такие суммы хочется бороться. Технология, которую использует купленный MSQRD, может быть применена Facebook в видеоиграх (внутри социальной сети) и в прямом эфире (Facebook Live). Совокупно эти две сферы могут принести 16 миллиардов долларов чистой прибыли, и если корпорации удастся занять 20–30% рынка, это позволит существенно увеличить ее стоимость.
«Технология — это обязательное, но недостаточное условие для успеха проекта. Новое качество, которое покупают, лежит на стыке технологии и ее массового применения. Мое мнение — Facebook купил MSQRD за прикольную фишку и растущую аудиторию. Достойный ответ на покупку Snapchat-ом Looksery. Сейчас тренд идет в геймификацию, это новая технологическая волна, которая идет с VR, где люди могут быть кем угодно, надевать маски кого угодно. Покупка MSQRD вкладывается в новый технологический уклад, который сейчас формирует Facebook. Через 5 лет на этом будет построена индустрия развлечений, это изменит весь шоу-бизнес и медиа»
За счёт интерактива в реальном времени, который дают маски, технология MSQRD может быть внедрена в видеозвонки в мессенджере. Сейчас это направление не очень популярно, но маски могут привлечь к нему интерес. Ещё одно очевидное применение технологии — возможность добавить ее в видео Instagram и в трансляции на страницах брендов в Facebook. Таким образом, потенциальный охват для MSQRD составляет около 2 миллиардов пользователей.
Не 5 миллионов
Информация о $5 млн долларов оценки проекта в VR/AR вызывает серьезные сомнения, потому что проект имел мощный сетевой эффект — за 4 месяца охват его аудитории вырос на 4400% и достиг 16 млн пользователей (на тот момент версия на Android только запустилась, и количество пользователей там мы не учитываем). К тому же, сама технология распознавания лиц и мимики стоит дорого, и покупка Looksery это показала. Сервис уже начал лицензировать решения для B2B и генерировать продажи.
MSQRD на момент продажи уже зарабатывали — в приложении появились маски брендов (по типу брендированных Lenses, которые появились в Snapchat в октябре 2015 года). Источник на рынке рекламных услуг cообщил theRunet, что за 3 недели размещения брендированных масок каждая компания платила миллион долларов, но крупным игрокам (вроде Warner Bros. и Wargaming) делались большие скидки.
MSQRD не лицензировала свою технологию для сторонних компаний, как это делал Looksery. Это также говорит в пользу более высокой оценки бизнеса, потому что после покупки Facebook стал единоличным владельцем разработки MSQRD.
В то же время, стоит признать, что зачастую стартапы приобретаются не ради самого бизнеса или пользователей, а из-за технологии и команды. И скорее всего, это случай MSQRD. Со временем MSQRD может перестать существовать как отдельное приложение и станет встроенным в Facebook Live. Возможно, проект будет развиваться и дальше — от масок перейдет к интерактивному взаимодействию внутри Facebook Live. Также вероятна адаптация продукта к разработкам Oculus и применение технологий для Oculus Rift.
Успешная компания в сфере VR/AR может стоить пять миллионов долларов, если проект находится на seed-стадии. В MSQRD же изначально был вложен $1 млн, и инвесторы не были бы готовы отдать разработку за столь скромную сумму. При продаже за 5 млн долларов рост составляет х5, тогда как технологические компании обычно вырастают минимум в 10 раз.
Добавим ещё сетевой эффект (именно из-за него Facebook купил Instagram). Оценка может быть и выше, с учетом последующего выхода на Android и технологии, которая со временем будет только дорожать.
Напомним, что Facebook уже поглощал стартап, который занимался face recognition — в 2012 году компания купила Face.com, сервис, с помощью которого можно было распознавать знакомых. После этого технология была внедрена в отметки фотографий на Facebook.
Если мы возьмем за основу сделку с Face.com, то здесь один пользователь обошёлся Facebook минимум в 1375 долларов. Известно, что до покупки Facebook в компанию было вложено уже $11,1 млн за 4 раунда инвестиций. Технологии со временем дешевеют, и сейчас 1375 долларов за пользователя кажутся уже просто заоблачными. В MSQRD было изначально вложено в 10 раз меньше, что также влияет на сумму покупки.
У сервиса на момент покупки было в 5 раз больше пользователей, чем у Looksery. Если предположить, что Facebook купил MSQRD по той же стоимости, что и Snapchat Looksery ($50 за человека), то сумма получается действительно впечатляющей — $800 миллионов.
После вложений в WhatsApp в размере $19 миллиардов, совету директоров точно не понравится ещё одна крупная инвестиция. Скорее всего, сумма покупки была не менее $60 — $80 миллионов (по аналогии с Face.com), и за счет перспектив внедрения сразу в несколько продуктов Facebook (мессенджер, Live, Instagram) может дойти до $100 — $150 миллионов.
Если учитывать, что бренды были готовы платить за 16 млн пользователей по 1 млн долларов за размещение брендированной маски, то, с появлением брендированных масок в Live и Instagram потенциальная монетизация с рекламных компаний увеличивается на порядок. За счет масок инвестиции в $100—$150 млн могут окупиться менее, чем за год (при проведении 30 брендами рекламных компаний длиной не менее 1,5 месяцев).
Судя по предыдущим сделкам, Facebook и в этот раз отдал большую часть суммы акциями, которые можно будет обналичить только со временем.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе всех новостей и событий Рунета.