По данным CB Insights, в 2014 году на рынке США был достигнут пик инвестирования в проекты в сфере инвестиционной безопасности — совокупный объем сделок покорил отметку в 2,5 миллиарда долларов. Сейчас инвесторы в Долине относятся к cybersecurity более сдержанно. У сферы довольно большой срок отдачи, и людей, действительно разбирающихся в построении подобных систем, не так много. В России сейчас этот тренд только начал оформляться. Мы узнали, кто и на каких условиях инвестирует в проекты по информационной защите.
Не покупка, а интеграция
Андрей Голов («Код безопасности») подчеркивает, что компанию интересует всё, что касается технологий анализа большого объема данных, защиты веб-сайтов, сетевой безопасности, антивирусных решений.
«Инвестирование в стартапы всегда было для нас актуальным, и это нормальная ситуация. Но сейчас развитие этого направления пошло активнее. Потому что все почувствовали, что прошел период стагнации. Отрасль ИТ развивается очень быстро. Это касается и сферы информационной безопасности. <p>Растет актуальность замены иностранных технологий на российские аналоги. Потребность в таких решениях стала большей. Развиваются новые направления ИТ-отрасли, такие как мобильность, виртуализация. У стартапов есть потребность в нашей помощи. И у нас есть потребность в таком сотрудничестве. </p><p>Это не является чем-то искусственным, это потребности рынка — и мы пытаемся их удовлетворить»</p>
«В первую очередь мы смотрим на качество технологий и профессионализм вовлеченных сотрудников. Так как Check Point является технологическим вендором, а не инвестиционной фирмой, мы, как правило, не вкладываем средства в другие компании, чтобы иметь в них долю. <p>Check Point приобретает компании, которые предлагают инновационные технологии высокого класса. Например, последние два приобретения — Lacoon MobileSecurity и Hyperwise — мы сделали в области защиты от продвинутых угроз. Также у нас много совместных проектов с компаниями, с которыми наши технологии дополняют друг друга и приносят пользу заказчикам»</p>
По мнению Андрея Голова, в плане инвестирования условия на рынке стандартные — 25% берется на стартапе. «Код безопасности» старается идти по другому пути —компания дает свою клиентскую базу, дополняет существующий функционал функционалом стартапа, пускает партнеров в свою клиентскую базу и на принципах роялти делит полученные деньги.
«Мы берем движки, которые интегрируем в свои продукты. При этом платформу оставляем свою. В результате мы получаем дополнительный функционал, а стартапы — рынок сбыта, «прокачанную» базу. Для стартапа получить такое с нуля самостоятельно — невозможно. Более того, у них нет понятия «продукта», у них есть понятие «технология». Между технологией и продуктом — пропасть. Это цикл разработки, поддержка, версионность, реинвестиции. <p>У них нет понимания всего этого, как нет и понимания взаимодействия с большим количеством клиентов. У стартапа есть опыт работы над несколькими заказными разработками. Но поработать с 3–5 клиентами — это совсем не то, что с 10–20 тыс. клиентов.</p><p>Нам хорошо потому, что мы получаем дополнительные продажи благодаря конкурентному преимуществу. А стартапам, которые взаимодействуют с нами, хорошо оттого, что они выходят на рынок, о котором раньше и мечтать не могли»</p>
Фондам долгие истории не интересны
Впрочем, общую ситуацию на рынке нельзя назвать безоблачной. Чаще всего у корпораций и стартапов всё-таки не срастается. Почему? Потому что редко какие крупные компании хотят просто инвестировать и развивать проект. Чаще всего серьезные игроки хотят поглотить проект.
«Если говорить про классическое привлечение инвестиций от людей, которые в отрасли — то у нас было общение, но мы не договорились.<p>
Российские фонды не понимают специфику. Они хотят компанию, которая за 3–5 лет выйдет на миллиардные обороты, и выйти на IPO. Такого не случается даже в США, где компанию в сфере информационной безопасности растят не менее 10 лет. Наши фонды такие долгосрочные истории не интересуют. Если говорить про стратегических инвесторов, которые разбираются в области, то обычно тут не рассматривается вопрос инвестирования — хотят либо полностью купить компанию, либо значительно больше 50%.</p><p>
Я пока вижу только одну компанию, которая действительно готова инвестировать — это Kaspersky Lab. Видно, что они готовы вкладываться в новые проекты. Антивирусный рынок себя исчерпал, и нужно искать точки роста, технологии, продукты.</p><p>
С большой вероятностью они не будут вкладывать 20% в долю, скорее всего, они будут полностью покупать проект. На западном рынке мы пока инвестиций не привлекали, потому что за рубежом российские клиенты не очень интересны, а для инвесторов важен трекшн на заграничных рынках»</p>
Штучная работа
В самой Kaspersky Lab theRunet уточнили, что компания преимущественно заинтересована в сотрудничестве со стартапами, находящимися на посевной стадии.
Наиболее привлекательные проекты для инвестирования — те, в рамках которых решаются проблемы мобильной и облачной безопасности, изучаются возможности и уязвимости Интернета вещей, обеспечивается физическая безопасность, анализируются особенности машинного поведения, а также ведется поиск новых адаптивных технологий киберзащиты.
<p>«Рынок информационной безопасности трансформируется в набор новых конвергентных технологических рынков, поэтому различных киберугроз становится больше, а значит и возможностей спасать мир становится больше. </p><p>Мы думаем, что эта задача настолько интересная, что лучше это делать не в одиночку, а совместно с динамичными стартапами, делая наш мир еще безопаснее и открывая новые и быстрорастущие рынки. Мы не ставим отбор проектов на поток, поэтому все условия сделки обговариваются с каждым проектом индивидуально.</p> <p>Целью нашей работы является развитие бизнеса стартапа и поиск возможной синергии с бизнесом «Лаборатории Касперского», поэтому момент выхода и его конкретная реализация зависит от демонстрируемых стартапом бизнес-метрик и характеристик целевого рынка»</p>
Импорт и экспорт
Softline Venture Partners — один из первых венчурных фондов на российском рынке (начал работу в 2008-м). Его фокус — ИТ-проекты, у которых есть готовый продукт, проверенная рыночная гипотеза и продажи. Фонд сосредоточен на четырех предметных областях: информационная безопасность, лидогенерация, облачные сервисы и корпоративные решения.
«У Softline Venture Partners есть опыт быстрого вывода проектов на уровень рентабельности, формирования команд и поиска экспертов для усиления технологической составляющей стартапов. Все вместе дает ощутимый эффект. Вообще у фонда есть две основные стратегии. <p>В рамках первой мы делаем очень привлекательный готовый бизнес, которым заинтересовались бы инвесторы. Хороший пример — проект DariPodarki, который был продан группе Edenred, мировому лидеру в области предоплаченных сервисов. </p><p>Edenred получила компанию с отлаженными бизнес-процессами и с хорошими финансовыми показателями. Купив часть DariPodarki.ru, французы вышли на российский рынок сразу в статусе лидера. </p><p>В рамках второго направления стратегии мы оставляем проекты внутри группы компаний Softline и зарабатываем на них операционную прибыль. Примеры — ActiveCloud и «Стахановец»</p>
Gotech делал секцию на тему моделей отношений между корпорациями и стартапами на российском рынке на РИФ+КИБ 2016. Участвовали в секции следующие компании: ПАО Ростелеком, Rambler, Burda International, АФК Система, Альфа-Банк и другие, мнение которых по моделям отношений со стартапами очень разные.
«Кому-то интересны проекты, способные модернизировать существующую инфраструктуру, и компании, разрабатывающие конечные продукты, которые можно предложить своим клиентам. Другим интересны стартапы, вместе с которыми корпорация может сделать go-to-market. <p>Например, в сфере безопасности крайне сложный go-to-market, так как требуется высокий уровень доверия со стороны клиента. Бренд «Лаборатории Касперского» для проектов-партнеров может стать отличным «входным билетом» к заказчикам. </p><p>А, например, компания Burda Internation заявила, что готова рассматривать проекты с консьюмерскими, легко масштабируемыми бизнес-моделями. Также им интересны медийные проекты и маркетплейсы»</p>