Российский разработчик баз данных идет на биржу и раскрыл связь с «Мегафоном» и «Яндексом»

IPO «Аренадата»

Компания «Аренадата» (Arenadata), разрабатывающая ПО в области СУБД (системы управления данными), объявила о намерении провести IPO (первичное размещение акций) на Московской бирже. Продавцами выступят существующие акционеры компании, которые после размещения сохранят значительные доли в компании. Эмитентом выступает ПАО «Аренадата».

После размещения объем акций, находящихся в свободном обращении (free-float), составит 15%. В течение 30 дней после размещения будет действовать механизм стабилизации, позволяющий увеличить объем проданных акций. Целями размещения являются обеспечение программы мотивации сотрудников и участие в сделках по слияниям/поглощениям (M&A) путем оплаты акциями.

«Аренадата» запустила долгосрочную программу мотивации сотрудников, которая начнет действовать с 2026 г. Ее доля составляет 2,35%. Кроме того, компания намерена выпустить привилегированные акции в объеме 11,65% от общего числа акций с целью обмена на них миноритарных совладельцев своих дочерних компаний.

Кому принадлежит «Аренадата»

Исторически «Аренадата» образовалась в недрах холдинга IBS (ИБС), созданного Анатолием Карачинским и Сергеем Мацоцким. Первые разработки в области СУБД начались внутри IBS в 2008 г. В 2020 г. Мацоцкий и Карачинский приняли решение о разделении бизнеса. К Мацоцкому отошли ряд активов, включая «АДС-Холдинг» (прежнее название «Аренадата») и «ГС-Инвест» (стала его холдинговой структурой).

Компания не раскрывает свой совет директоров — такая возможность предусмотрена Правительством для компаний, попавших под санкции. Основным акционером компании является «ГС-Инвест», этой структуре принадлежит 72,68% акций. В этой структуре 47,65% принадлежат неденежному закрытому паевому инвестиционному фонду, чья структура собственности не раскрывается.

По состоянию на 2022 г. конечным собственником (бенефициаром) «Аренадата» был Сергей Мацоцкий. В августе 2024 г. начался процесс реорганизации «Аренадата», в ходе которого в компании будет присоединена СПК «Аренадата». Эта структура, в свою очередь, будет выделена из состава «ГС-Инвест». В результате 65,68% акций «Аренадата», принадлежащих «ГС-Инвест», будут распределены между акционерами «ГС-Инвест».

Название второго акционера «Аренадата» не раскрывается, известно лишь, что ему принадлежит 26,33% акций. В 2021 г. сообщалось, что аналогичную долю в «Аренадата» приобрел фонд «Цифровые инвестиции», находящийся под управлением банка ВТБ. Затем она отошла к компании «ТС Центр», входящей в холдинг Т1, ранее принадлежавший ВТБ.

В июне 2024 г. между «ГС-Инвест» и вторым, неназванным акционером «Аренадата» было заключено акционерное соглашение. Оно предусматривает согласование позиций при голосовании по «особо значимым вопросам» на заседаниях совета директоров и собраниях акционеров. При отсутствии согласованной позиции стороны воздерживаются от голосования.

Компании и продукты группы «Аренадата»

В холдинг Arenadata входят следующие компании: «Аренадата Софтвер» (решения для работы с большими данными), «Пикодата» (СУБД для высоконагруженных приложений с фокусом на СУБД, работающих в режиме реального времени, продукт Picodata), «Клин Дейта» (разработчик ПО для решения задач в области управления качеством данных, продукты «Гражданский фактор» и Data Quality Framework), «Датакаталог» (ПО в области управления метаданными, продукт Arenadata Catalog) и «Тера Интегра» (консалтинговая компания в области построения и развития корпоративных аналитических платформ).

Продуктами компании в области СУБД являются: «Аренадата DB» (массивно-параллельная реляционная аналитическая СУБД, построенная на открытом ПО Greenplum), Arenadata Hadoop (ADH, дистрибутив на базе Apache Hadoop для хранения и обработки слабо структурированных и неструктурированных данных), Arenadata Postgres (ADPG, дистрибутив объектно-реляционной базы данных на основе Open Source PostgreSQL), Arenadata QuickMarts (ADQM, кластерная колоночная СУБД на основе ClickHouse), Picodata (реляционная база данных), Arenadata Cluster Manager (ADCM, инструмент для настройки обновлений проектов Arenadata).

В области средств загрузки данных компания разрабатывает продукт Arenadata Streaming (ADS, масштабируемая отказоустойчивая система для потоков обработки данных в режиме реального времени на базе Apache Kafka и Apache Nifi). В области средств управления данными компания разрабатывает продукты Arenadata Catalog (ADC, универсальный продукт поддержки средств управления данными в рамках платформы Arenadata), «Гражданский фактор» (стандартизация данных по справочникам и алгоритмам) и Data Quality Framework (контроль качества данных). Также Arenadata разработала новую линейку продуктов NextGen для решения задач по работе с данными.

Финансовые показатели «Аренадата»

Выручка «Аренадата» в 2023 г. составила 3,95 млрд руб. (рост за год — 58%); показатель OIBDA (операционная прибыль до вычета амортизации и обесценивания основных средств и нематериальных активов) — 1,66 млрд руб. (рост — 83%), рентабельность по показателю OIBDA — 42% (рост — 6 п.п.), показатель OIBDAC (показатель OIBDA за вычетом капитализированных расходов) — 1,517 млрд руб. (рост — 81%), рентабельность по показателю OIBDAC — 38% (рост — 4 п.п.), чистая прибыль — 1,456 млрд руб. (рост — 50%), рентабельность по чистой прибыли — 37% (падение на два п.п.).

Свободный денежный поток компании составил 970 млн руб., чистый долг имеет отрицательное значение — минус 1,046 млрд руб., среднегодовой размер собственного капитала — 1,79 млрд руб., рентабельность капитала (ROE) — 81%.

В структуре выручки 69,2% пришлось на лицензии, 13,1% — на выполнение работ, 11,3% — на работы по технической поддержке, 5,4% — подписку на ПО. В структуре выручки по компаниям группы на «Аренадата Софтвер» пришлось 72,5%, на «Клин Дейта» — 10,7%, на «Тера Интегра» — 10,4%, на «Пикодата» — 5,6%, на «Датакаталог» — 2,3%.

Связь «Аренадата» с «Мегафоном», «Яндексом» и «Тинькофф банк»

В первом полугодии 2024 г. основными поставщиками «Аренадата» стали «Аналитиксхаб» — 24%, «Рубитех» (принадлежит Сергею Мацоцкому) — 16%, «Яндекс.Облако» — 10%. В 2023 г. на «Рубитех» пришлось 43%, на «Яндекс.Облако» — 14%, в 2022 г. на эти компании пришлось 34% и 21% соответственно, в 2021 г. — 62% и 14%.

В первом полугодии 2024 г. основными дебиторами компании были «Мегафон» — 20% от общей дебиторской задолженности (422 млн руб.), неназванная аффилированная структура — 16% (325 млн руб.), «ММВБ-РТС» — 10% (216 млн руб.). В 2023 г. на неназванную аффилированную структуру пришлось 34% от общего числа дебиторской задолженности (521 млн руб.), на «Корпоративный центр ИКС-5» — 14% (229,9 млн руб.), на «Тинькофф банк» — 12% (202 млн руб.), на «Рубитех» — 12% (199 млн руб.).

В 2022 г. на неназванную аффилированную структуру пришлось 45% от общего объема дебиторской задолженности (416 млн руб.), на «Рубитех» — 13% (121,6 млн руб.), на неназванную аффилированную структуру — 11% (104,6 млн руб.). В 2021 г. на неназванную аффилированную структуру пришлось 34% от общего объема дебиторской задолженности (203,8 млн руб.), на «Рубитех» — 28% (168,7 млн руб.), на «Норбит» — 16% (96,7 млн руб.), на «Монолит» — 11% (65 млн руб.).

В первом полугодии 2024 г. основными кредиторами компании являлись: «Рубитех» — 37% от общей кредиторской задолженности (149 млн руб.), «ГС Инвест» — 25% (100 млн руб.), Дмитрий Журавлев — 17% (68,5 млн руб.), «Аналитиксхаб» — 13% (51 млн руб.). В 2023 г. основными кредиторами являлись «Рубитех» — 42% от общей кредиторской задолженности (139,9 млн руб.) и Дмитрий Журавлев — 21% (68,5 млн руб.).

В 2022 г. на «Рубитех» пришлась половина кредиторской задолженности (135,5 млн руб.), на Дмитрия Журавлева — 25% (68 млн руб.). В 2021 г. 90% кредиторской задолженности приходилось на «Рубитех» (147 млн руб.).

Российский и мировой рынок СУБД

Мировой рынок ПО и ИТ в 2023 г. составил $2,32 трлн (данные Gartner), среднегодовой темп роста — 9,4%. При этом на сегмент ПО и ИТ-услуг приходится половина от мирового ИТ-рынка, среднегодовой темп роста данного сегмента — 10,6%.

Российский рынок ИТ-услуг, по данным Strategy Partners, в 2020–23 гг. рос в среднем на 8% в год. В 2022 г. он упал на 10%, но в 2023 г. восстановился и составил 3,1 трлн руб. Среднегодовой темп роста рынка до 2030 г. прогнозируется на уровне 12,5%, в категории ПО и ИТ-услуг он составит 18,5%. В 2030 г. российский ИТ-рынок достигнет 7 трлн руб., в том числе объем сегмента ПО и ИТ-услуг — 2,8 трлн руб.

В 2023 г. на мировом рынке СУБД крупнейшими игроками были Oracle (с долей 28%), Microsoft — 19%, SAP — 7%, Cloudera — 3%, Teradata — 3%. В 2021 г. российский рынок СУБД был следующим образом разделен между мировыми поставщиками: Oracle — 21%, Microsoft — 18%, SAP — 8%, Cloudera — 5%, Teradata — 4%. Также компания Informatica занимала до 40% рынка управления данными в России.

В 2022 спрос на российские СУБД резко вырос. Основной причиной стал уход западных компаний. «В силу специфики СУБД возможности «серого импорта» и других схем по обходу санкционной политики крайне ограничены, — полагают в «Аренадата». — Одновременно в результате возросших киберугроз резко ужесточились требования регуляторов по использованию системного ПО в ключевых отраслях, где в наибольшей степени распространено применение ИТ. В этих условиях у российских организаций не остается альтернатив постепенно полному переходу на СУБД и сопутствующие инструменты российского происхождения».

В 2021 г. на российском рынке СУБД на зарубежные решения приходилось 64%, на российские — 36%. В 2022 г. эти соотношения составили 34% и 66% соответственно, в 2023 г. — 18% и 82% соответственно. В 2025 г. ожидается, что в России произойдет полный отказ от зарубежных СУБД.

Рынок СУБД и инструментов обработки данных состоит из следующих сегментов: непосредственно СУБД (инструменты для работы с базами данных), средства управления данными (MDM — средства управления нормативно-справочной информацией, каталоги данных, инструменты управления качеством данных, PIM-системы, методики их использования — Data Governance), средства загрузки данных (стриминговые решения — системы потоков обработки данных, инструменты загрузки данных в единое хранилище из разных источников), иные инструменты (средства защиты баз данных от киберугроз — DAM/DBF-системы, средства защиты персональных данных от утечек), услуги (обучение, консалтинг, миграция ПО, ИБ ландшафта данных, технический аудит, СУБД, оптимизация прикладных аналитических решений).

Сегмент СУБД разделен на следующие подсегменты: СУБД общего назначения (СУБД на основе открытого ПО — PostgreSQL и Firebird, а также «Линтер»), аналитические СУБД (на основе открытого ПО Greenplum и ClickHouse), резидентные СУБД (in-memory, размещаемые в оперативной памяти компьютера для более высокой скорости), платформы Hadoop и СУБД на ней, прочее (документные и графовые).

Российский рынок СУБД в 2023 г., по данным ЦСР (Центр стратегических разработок), составил 36 млрд руб. В 2030 г. он достигнет 123 млрд руб. За это время доля сегмента аналитических СУБД вырастет с 32% до 40%, доля сегмента СУБД общего назначения — с 48% до 39%, доля сегмента резидентных СУБД (in-memory) — с 14% до 16%, а доля сегмента платформы Hadoop и СУБД снизится с 5% до 4%.

Российские разработчики могут рассчитывать на рынки стран ближнего зарубежья. В 2024 г. объем рынка СУБД в них составил $252 млн, к 2030 г. он вырастет до $663 млн, среднегодовой темп роста составит 17,5%. С 2026 г. российские разработчики могут рассчитывать и на выход в страны Ближнего Востока и Северной Африки (MENA). В 2024 г. рынок СУБД в них составил $724 млн, в 2030 г. он составит $1,67 млрд, среднегодовой темп роста составит 15,6%.

Распределение долей на российском рынке СУБД и анализ конкурентов «Аренадата»

Основными конкурентами «Аренадата» являются Postgres Pro, Tantor Labs (входит в группу «Астра»), «Яндекс.Облако», «Ростелеком», VK Tech, «Сбертех», «Диасофт», «Ред Софт», Jatoba (проект «Газинформсервис»), «Линтер» и DIS Group.

На рынке СУБД лидером является Postgres Pro с долей 23%. На втором месте находится «Аренадата» с долей 9%, на третьем — «Яндекс.Облако» с долей 4%. У VK Tech и «Ростелекома» — по 2%.

В сегменте СУБД общего назначения абсолютным лидером является Postgres Pro с долей 48%. У Tantor Labs — 2%, у «Газинформсервис», «Ред Софт» и «Сбертех» — по 1%. Ожидается усиление позиций Tantor Labs за счет возможностей группы «Астра». А вот позиции «Аренадата» на этом рынке слабые.

В сегменте аналитических СУБД «Аренадата» является лидером с долей 21%. У «Яндекс.Облако» — 10%, у «Ростелекома» — 7%. В сегменте резидентных СУБД VK Tech является лидером с долей 14%, у «Аренадата» — 5%. В сегменте платформы Hadoop и СУБД на ее основе «Аренадата» является лидером с долей 37%, у «Ростелекома» — 6%.

На рынке средств управления данными лидером является DIS Group с долей 19%, у «Аренадата» — 5%, у HFLabs и «Универс дата» — по 4%, у «Юнидата» — 3%. На рынке средств загрузки данных у «Аренадата» и «Ростелекома» по 5%.

По мнению «Аренадата», основными недостатками Postgres Pro, Tantor Labs, VT Tech, «Сбертех», «Ред Софт» и DIS Group является фокус на одной категории продуктов. В том числе Postgres Pro и Tantor преимущественно ориентированы на госсектор.

Также у продуктов Tantor Labs, «Яндекс.Облако», «Ростелекома», VK Tech, «Диасофт» и DIS Group отсутствуют сертификаты ФСТЭК (Федеральная служба по техническому и экспортному контролю). Кроме того, для VK Tech и «Сбертех» СУБД не является профильным бизнесом.

Продукты «Яндекс.Облако» предлагаются только по облачной модели, у «Ростелекома» малый опыт внедрения продуктов для сторонних заказчиков, у «Сбертеха» отсутствует выстроенная линия поддержки, Jatoba зависит от ключевого заказчика, «Диасофт» преимущественно ориентирован на финансовый рынок, а «Линтер» является нишевым продуктом, предназначенным для предприятий ВПК (военно-промышленный комплекс) и силовых ведомств.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе всех новостей и событий Рунета.