Общедоступный лог транзакций, или блочная цепь, представленная Bitcoin, может положить конец всей финансовой индустрии. И стартапы уже выстраиваются в очередь.
Ранее в этом году исполнительный директор Overstock.com Патрик Бирн купил первый в мире криптобонд на 500 тысяч долларов, выпущенный онлайн-ретейлером.
Но внимание привлёк не сам размер облигации, а то, как он был продан: через новую торговую платформу Overstock Т0, которая записывает защищённые сделки с помощью той же технологии общедоступного лога, которая лежит в основе криптовалют вроде биткоина.
Защитники этой системы, известной также как блочная цепь, говорят, что её использование в традиционных финансовых транзакциях могло бы изменить гораздо больше, чем в случае с альтернативными валютами, для которых её создавали.
Но суть не в биткоине. Он использует блочную цепь, чтобы перевернуть другие индустрии и Уолл Стрит. Хранение транзакции в одной автоматически передаваемой, защищённой от внешнего вмешательства базе данных может полностью исключить потребность в сложных процедурах и клиринговых институтах, которые сейчас используются для синхронизации банковских учётных записей, экономии времени и средств и снижении риска ошибки.
И поэтому стартапы и крупные компании наперебой начинают создавать торговые платформы, инструменты программирования и другую инфраструктуру, которая вскоре понадобится, если основанное на этой технологии финансирование станет повсеместным. «Биткоин не главное явление, — говорит Патрик Бирн. — Блочная цепь пошатнёт другие индустрии и Уолл Стрит».
Т0 получила своё имя от способности завершать транзакции фактически моментально. Традиционным биржевым продажам акций и облигаций нужно 3 рабочих дня — на жаргоне, Т+3, чтобы окончательно состояться, прежде чем активы будут доступны покупателю, а заплаченная сумма поступит к продавцу.
Эти традиционные трансферы, как правило, записываются в системе, называемой DTCC (Depository Trust & Clearing Company), созданной ещё в 1970е, чтобы отслеживать владение ценными бумагами. Но в случае с блочной цепью записи автоматически рассылаются участникам рынка почти в режиме реального времени, так что транзакция состоялась в тот момент, когда она записана в этот коллективный лог, без необходимости в посреднике вроде DTCC.
«Что делают блочные цепи — они позволяют совершиться операции между финансовыми институтами или людьми, но без посредника, потому что вы можете быстро и надёжно отправить активы друг другу, почти в режиме реального времени, и без каких-либо рисков, что транзакция будет отклонена или изменена», — говорит Питер Шау, сооснователь и генеральный директор финансового стартапа Blockstack.io.
Концепция блочной цепи была впервые разработана анонимным создателем биткоина, известным под псевдонимом Сатоши Накамото, как способ отслеживать владение цифровой валютой. Когда хозяева биткоина тратят или переводят свои деньги, их виртуальный кошелек публикует зашифрованную запись об операции в глобальную сеть пользователей валюты.
После этого из этих отдельных записей формируют группы, называемые блоками, и встраивают их во временный коллективный лог, иначе говоря, блочную цепь. Только блоки, удовлетворяющие определённым математическим отношениям к предыдущим блокам, считаются действительными. Так что, по сути, невозможно нарушить целостность предыдущих транзакций.
Но хотя блочные цепи впервые создали, чтобы отслеживать криптовалюту, эксперты говорят, нет никаких причин, почему технологию нельзя использовать для других типов активов, от акций до билетов на мероприятия или даже старомодной американской валюты. «Блочная цепь — это просто лог, он всего лишь рассказывает, кто чем владеет и кто кому что послал, — говорит Шау. — Возможность достоверно знать, что это произошло, — вот что важно».
Overstock перевёл купленную Патриком Бирном криптооблигацию, равно как и второй, «пилотный» бонд (его за 5 миллионов долларов купила финансовая фирма First New York), и записал это в публичный лог , используя стандарт Open Assets, разработанный для записи любых переводов в общедоступную базу.
Другие компании, такие как Blockstack, разрабатывают технологию, которая позволила бы финансовым институтам создавать собственные закрытые цепи, меняя при этом определённые параметры на более подходящие для их целей.
«Если вы возьмете программное обеспечение и будете использовать для личных целей, вы можете делать с ним, что хотите», — поясняет Шау.
Банки могут пожелать изменить лимиты на размер блоков или скорость, с которой они выкладываются в сеть, параметры безопасности и другие настройки. Или оставить свои цепи доступными только для своих торговых партнеров через защищенную сеть. Они могут также внедрить поддержку так называемых «умных контрактов» — по сути, простых программ, встроенных в эти цепи, которые определяют правила трансфера активов. Они делают возможной автоматизацию процедур вроде разделенных или процентных платежей или временного блокирования средств на счету. Эти программы тогда хранятся в тех же базах данных, что и сами активы.
Некоторые эксперты говорят, что запросы банков можно удовлетворить с помощью других структур данных. Как только банки начнут контролировать доступ к коллективным логам, они смогут полагаться на технологии биткоина, чтобы достигать тех же целей, подчеркивает Арвинд Нараянан, профессор компьютерной науки в Принстонском университете, в своем недавнем посте.
И на самом деле, банкам зачастую может быть удобнее оставаться на привычных технологиях, считает Пол Чу, исполнительный директор LedgerX, стартапа, занимающегося построением торговой инфраструктуры для деривативов биткоина. «Если вам нужно ограничить доступ определенным сторонам сделки, тогда управляемая общедоступная база данных — это простое и проверенное решение, нет необходимости в блочных цепях», — говорится в его письме в адрес Fast Company. И если банки решают, что их эффективность много не выиграет от основанных на этих цепях систем, вероятно, риски перехода на них не оправданы. «Представьте, как страшно заново создавать целую новую систему с хранилищем данных, которое изобрели-то несколько лет назад, — он пишет. — Только если банки найдут технологию, которая может улучшить процесс на порядок, сделать его хотя бы в 10 раз более эффективным, — тогда будет смысл полностью отказываться от медленных, но проверенных платформ».
Тем не менее, Нараянан в своем блоге рассказывает: ажиотаж вокруг биткоинов и математики, которая заставляет его работать, могли мотивировать банки всерьез задуматься об обновлении устаревших технологий и процессов. «По моему мнению, дело не в новизне технологии блочной цепи, а в уделяемом ей внимании, из-за которого Уолл Стрит переходит на неё, боясь пропустить. Она сработала как точка фокусировки для стандартизации».
Банки могут взять за основу разные логи для разных целей, считает Макото Такемия, глава департамента блочных цепей в японском стартапе Mijin, который планирует в следующем году вместе с партнерами по индустрии начать бета-тестирование своей частной технологии и затем выпустить открытый код. «Я думаю, места будет достаточно для нескольких логов в рамках одного финансового института».
Молодая лондонская компания Everledger разрабатывает блочную цепь для алмазной индустрии. Она будет хранить информацию об источниках, страховых запросах и расследованиях краж, привязанных к детализированным цифровым описаниям драгоценных камней. Тайная информация о полицейских делах или частных транзакциях будет храниться в частном логе, а данные вроде сертификации будут встроены в публичный лог, поясняет исполнительный директор компании Линн Кемп. «Можно будет узнать, сертифицированы ли бриллианты по всем правилам, или нет», — поясняет она.
В этом году Everledger участвовал в программе бизнес-инкубатора от британского банка Barclays. Крупные финансовые институты по всему миру начинают всерьез исследовать преимущества технологии блочной цепи.
Компания R3, занимающаяся финансовой технологией, в прошлом месяце анонсировала, что работает с 22 крупнейшими компаниями, включая Barclays, Goldman Sachs, Deutsche Bank и Mitsubishi UFJ Financial Group, над разработкой и тестированием программного обеспечения и стандартов, которые банки могут использовать в основе своих сервисов. Компании оценили количество потенциальных способов применения — от выпуска и утверждения акций до передачи прав на займы, но они сосредоточились сначала на формировании протоколов нижнего уровня, на которых такие сервисы можно построить, объяснил глава R3 Дэвид Раттер. «Мы считаем, что правильно сначала установить фундамент, а уж потом переживать по поводу обоев в спальне», говорит Раттер.
R3 собирается разработать и, возможно, сделать общедоступными базовые протоколы телефонии и сетевых стандартов, на которых затем можно будет построить инструменты финансовых сервисов. И, как пояснил Раттер, они работают вплотную с банками, чтобы соответствовать запросам клиентов. «Давайте приостановим сумасшедший бег на секунду и убедимся, что у нас есть основные требования, необходимые для разработки этой технологии, особенно если мы видим в ней решение, которое принесет выгоду в ближайшие 10, 20 или 30 лет», говорит он.
Это не какой-то нереальный запрос, учитывая, что существующая система заключения сделок, проходящая через DTCC, основана на реформах Конгресса и Комиссии по ценным бумагам 1970х. Она также стала результатом погони за эффективностью, после того как возросшие объемы транзакций оказались неподъемными для «бумажной» системы. «Кризис бумажной работы» на Уол Стрит привёл к росту числа ошибок, отменённых сделок и мошенничеству на миллионы долларов.
Раттер говорит, сейчас компаниям слишком рано вести разговоры с регуляторами вроде Комиссии по ценным бумагам и биржам, однако признаёт, что шаг навстречу блочным цепям может облегчить их жизнь, поскольку тогда будет проще анализировать транзакции, записанные в одном логе, вместо того чтобы искать их по разрозненным базам данных множества финансовых компаний.
«Вы можете создать программное обеспечение, которое позволит регуляторам заглядывать в эту информацию в гораздо более удобной и быстрой форме и с полной уверенностью, что перед ними полная картина», — говорит Раттер.
Хотя Overstock говорил, что планирует предложить активы с записью в логах более широкой аудитории, Бирн рассказал, что у компании уже был продуктивный разговор с регулятором. «Я думаю, они позволят криптореволюции случиться».
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе всех новостей и событий Рунета.